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朋友们早上好，时间是7月05日星期三。上个交易日，三大股指集体低开，此后股指基本围绕周二收盘点位附近展开窄幅震荡，午后创新药、机器人等板块走强，推动股指收高。沪深两市成交额亿，较前日缩量965亿。1）小金属锗、镓概念股开盘大涨，云南锗业、福达合金、光智科技涨停，驰宏锌锗、罗平锌电、锌业股份、聚灿光电、乾照光电等涨幅靠前。商务部、海关总署发文，决定从2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。2）汽车产业链再掀高潮，零部件及智能驾驶方向领涨，浙江世宝、圣龙股份3连板，众泰汽车2连板，方正电机4天2板，光庭信息、渤海汽车、英利汽车、伯特利、路畅科技等三十余家成分股涨停。跟踪国内汽车销量数据可知，五月六月国内乘用车产销量景气度持续回暖，同比增速近50%。

汽车芯片领涨芯片半导体板块，斯达半导、天龙股份涨停，裕太微、扬杰科技、纳芯微、台基股份、新洁能等涨超7%。据世界半导体贸易统计协会统计，汽车行业是去年增长最快的半导体终端用户，占全球半导体销售的14.1%。4）减速器方向为首的机器人板块午后再度活跃，叠加摘帽概念的林州重机5天4板，通达动力4天2板，弘讯科技、爱仕达、科力尔、瑞鹄模具涨停，昊志机电、优德精密、江南奕帆、赛为智能涨超10%。2023世界人工智能大会将于7月6日至8日在上海举办。5）创新药板块午后展开一波快速拉升，海思科、通化金马涨停，荣昌生物、贝达药业大涨超10%，百济神州、百利天恒、亚虹医药、首药控股涨超8%。国家/医/保局就《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》公开征求意见。

周二，新能源汽车产业链再迎集中爆发、汽配、整车、无人驾驶、甚至汽车芯片均涨幅居前，板块内部超20只个股涨停。但需注意的是，站在市场整体而言，周二呈现缩量震荡态势，一方面前日异动的权重板块未能走出延续性，另一方面，汽车产业链与指数的共振程度也相对有限。因此对于周二汽车链的爆发，先将其视为结构性行情中的强热点轮动即可，后续大概率呈现震荡向上的走势。

从题材细分上来看，智能驾驶与机器人仍是当前短线资金重点青睐的两大方向。智能驾驶（无人驾驶）方向近期利好催化不断。首先是近日的国常会中，强调要巩固和扩大新能源汽车发展优势，进一步加强、智能驾驶体系等重点领域关键核心技术攻关，构建“车能路云”融合发展的产业生态。另外比亚迪全球首发高阶智能辅助驾驶。总体而言L3级标准有望落地，特斯拉FSD也将升级完整版，给资金带来更多炒作预期。

机构认为大模型推动下，L3级自动驾驶正加速到来，诸多车企推出自己的大模型解决方案，并有望迅速实现城市辅助驾驶落地，全产业链玩家均有望持续受益。因此智能驾驶方向后续仍有望进一步强化，后续可留意：激光雷达、汽车芯片、NOA、线控制动等细分的具体发展情况。

而机器人方向在汽车链的带动下同样迎来反弹。不过需要注意的是，板块中领涨的个股悄然发变化，周二大涨的通力科技、昊志机电、优德精密等是20CM个股，像10cm连板方向的中马传动与襄阳轴承陷入整理，而更早启动的中大力德、鸣志电器、秦川机床等个股的分歧愈发加剧，逐渐变成第二第三梯队。总体而言，对于机器人的炒作资金秉持着炒新不炒旧的原则，更偏好于20CM的趋势抱团个股。

最后再来关注AI方向，自AI出现集体退潮的疑虑后，除了光模块之外其他方向仍未迎来明显的修复。不过在短线的风险充分释放后，AI方向的卖压已然出现缩手迹象，像鸿博股份、拓维信息、新易盛等个股获得资金的尝试性回流。在盘面热点的轮动中，AI方向仍具有一定反抽的机会。不过核心标的相继破位以及投资热度明显退潮的大背景下，想要参与修复博弈的投资者，不应抱有过高的期望，秉持快进快出的原则为宜。

周二A股拟减持规模较之前有所减少，咸亨国际股东咸亨集团拟减持不超过6%股份，航新科技股东拟减持不超5.34%公司股份；思特奇、普瑞眼科将迎来超二成以上解禁；猪价年内跌幅已超20%，业界预计三季度末前后有望企稳回升；昊志机电收关注函，说明谐波减速器等产品是否已实际应用并形成批量销售；醋酸企业走货欠佳，降价影响利润；华能水电上半年完成发电量370.95亿千瓦时，同比减少25.44%；联/安/理/会将就人工智能对世界和平的潜在威胁举行首次会议。

2023年下半年M国通胀、就业市场、经济增长将继续下滑，美联储加息进入尾声，并有望在2023Q3结束加息周期，而2023Q4M国经济衰退风险加强或将会打开市场对于美联储2024年开启降息的预期，从而导致美债名义利率下行，引导M国实际利率下降，叠加新国际货币体系美元信用受损下美元或将进入新的下行大周期，以及2024年美联储或将启动新一轮降息周期，驱动黄金价格进入中期上涨行情。随着金价的逐步抬升，下半年黄金板块业绩有望更具弹性的释放，而目前A股黄金板块估值处于金价即将进入中期上涨之际可布局的安全位置。

A股7月05日早盘 A股短期表现不错，如果想录得进一步上涨