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近期政策持续落地，有助于提振市场信心、改善地产销售预期，地产链相关建材有望持续受益。同时，今年以来消费建材龙头企业整体表现出较强经营韧性，收入结构优化，经营质量提升，盈利改善趋势有望持续，叠加供给出清带来格局优化效果显现，市占率也有望加速提升，细分龙头中长期成长逻辑依旧，建议逢低配置地产链优质企业，关注各细分领域龙头标的。建议关注：东方雨虹、三棵树、北新建材等；同时关注政策预期向好背景下，周期建材估值修复机会，推荐高股息支撑下具备有良好安全边际的海螺水泥、华新水泥、南玻A。

近期国内连续发布多项措施，旨在促进消费的持续恢复。经济面的回暖有望促进消费的复苏。供需两端的回暖将给消费带来的新一轮增长机会。目前国内人均可支配收入与消费者的信心和购买力出现了较大的背离，后市存在较大的修复空间。而且当前消费支出对国内经济增长的贡献率比重越来越高，后市行业的加码政策只多不少。随着一系列促消费活动的开展与落地，消费行业有望呈现持续恢复态势。由此可见应该持续关注消费行业的未来发展态势。

在中/东/地区地缘风险逐步上升的情境下，M国对中国相关芯片及半导体设备的限制出口再度超出市场预期。在M联储逐步进入“加息尾端”的同时，市场对国内政策空间的担忧有望逐步缓解。虽然“加息尾端”的持续时长较为不确定，但预期从利率高度向时间长度转变本身便是一种改善。需留意中东等新地缘局势变化对全球通胀的边际扰动，以及事态扩大后潜在的对避险情绪的推升。中/美/股市风险溢价之差创2015年至今新高后将逐步向均值回归，这种回归可能通过美股的下跌或国内市场的上涨实现，并将成为A股市场跑赢海外市场的驱动力之一。

经济环比改善，政策持续累积，中/美/.关系缓和，这些都有希望从量变到质变地扭转市场情绪。落实到投资策略上，由于大多数行业缺乏特别明显的亮点，因此研判个体的意义远大于预测指数。三季报之后会对组合的持仓做一定调整，希望能提前为明年布局一些资产。因为很多个股的流动性并不算充裕，使得基金经理的调整动作要打足提前量，这个过程中由于要保持高仓位可能导致阶段性持股会更分散。

指数，还是那句话，现在不是反转，而是反弹，后面还有探底，虽然今天还是很弱，但是个股赚钱效应非常强，继续，聚焦抱团，指数不重要。

题材上，算力走成明牌主线了，算力上次出了利空集体大跌，然后又走出了恒润股份，新的龙头，带着板块继续往上走。不想再赘述了，今年最稳的方向之一，算力的涨价就是类似于当年的锂矿涨价。当年转型锂矿的公司很多大涨同样的，跨界算力的公司也会纷纷补涨，这个跨界的逻辑也说过多次了，案例可以自己多挖。卫星这里继续关注能不能走成暗线，后面还有催化，趋势龙头市场已经明牌选出来了，天银机电。

汽车板块:短线人气龙头圣龙股份，目前已经14连板，可能只有停牌才能让它停止上攻的脚步。趋势龙头赛力斯，只要高位横住就好。宁波高发最终的封板金额，昨天是1.1亿，今天是1.9亿，也在进一步加强照这种情况，明天大概率又是一字，

毕竟圣龙股份已经14个板，宁波高发就算打个对折也得7个板吧要是再碰到圣龙股份停牌的情况下。那作为最佳补涨的宁波高发，就更会被市场资金疯抢，想象空间可能更大。当然，这票最终能否走出来，还是交给市场。

华恒生物（/非/荐/股/）： 是平台型合成生物学龙头，构筑了“氨基酸+维生素+新材料”三重成长曲线;

天银机电（/非/荐/股/）： 连续炸板，连续冲高回落，又连续反包，今天已经是第三次，并且没有回落。也就是说，无论你多高的位置追高，当天套牢，第二天都给回本甚至赚钱的机会走。韧性彻底打出来了。消息面上：：根据中贝通信公告数据，算力租赁价格为18.3万元/年，较9月7日的订单涨价52.5%。

川宁生物（/非/荐/股/）： 前三季度净利润增长92.65%，公司在上海建立了合成生物学研究院，已有十余个项目管线。

农尚环境:（/非/荐/股/）： 最新转型算力+低估算力+水利，最强双热点，主要看点还是，还没爆炒大涨过的新晋算力，低估算力，因为最新收购算力，开启转型算力，势必还会有算力方向进一步资本运作动作，势必迎来价值重估预期，起涨低位，值得关注。消息面上：我国将增发1万亿元国债，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。

小主，

今年中国经济复苏，有紧财政松货币的特点。上交易日出台的一万亿国债消息，相当于松财政的信号出现了，这个刺激力度相当强劲。历史上，我国财政史上仅有1998、1999与2000年三次年内追加财政赤字，这是23年来的第一次，所以意义非常重大。这与前期各种货币宽松政策的力度完全不同，不过市场反应还是比较迟钝，对于长期重镑利好当成短期普通利好看待，继续按照高开低走的惯性展开行情。周三大盘最高点位没突破3000点，可以看出市场信心修复不是一蹴而就的事。

接下来一段时间，多空双方的交锋会进入到非常激烈的阶段，这样的一个点位和估值，积极政策不断加码，趋势上做多力量开始不断增加，做空力量慢慢衰竭，拐点越来越近，只是需要时间。小盘股轮番活跃，周三旅游、算力等品种走强，市场风险偏好有提升的迹象。变化很慢，但正在发生。早盘留下一个缺口，最好这两天就及时回补，不给后面的行情留隐患。

两市均是冲高回落的走势，区别在于主板权重回落的慢一些。而创指样本股杀跌现象更凌厉些。回落的主要原因还是权重板块的不稳定。权重的调整还在持续，且需要较长的时间才能完成筑底。在此之前，权重就很难有持续性较稳定的护盘表现。更多的情况是走走停停。大盘受此影响必然也应该是保持突然性、短性等短线特征。

机会方向上，继续看好核心主线华为产业链，包括CPO算力、卫星导航、数据要素、半导体芯片等方向；此外，也可以关注充分调整后的减肥药、中医药等医药股反弹机会以及底部震荡走强的风电、汽车、AI等板块。最后，三季报密集披露期，注意高位抱团股补跌和业绩雷风险。

从前天开始就建议大家要重视起来了要准备好积极参与了，上交易日又说了一遍，建议回看上交易日与前日的标题内容，字不在多在精，甚至上周开始就说了第三批龙头股以圣龙为代表，不过这种吹嘘没啥意思多少有点幸存者偏差，总之有没有用自行判断。你们还要明白一个道理，任何看法一定要带限定时间，我说可以积极参与是指未来这一周左右，就是震荡反弹窗口的判断。而我还说行情的机会和指数本身关系非直接，有点间接，所以接下来某一天如果又不如意，第一你不要灰心第二你不要简单的非黑即白的相信或者质疑，要多少有些自己对于行情的理解。现在行情好起来跟指数有关么，既有关也无关。物极必反盛极而衰否极泰来。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，浙商，信达，中信，华福，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.10.26

A股10月26日 未来这一周左右，就是震荡反弹窗口