元熙二年四月，刘义隆于建康城南建受禅台，徐羡之、傅亮等人督造称帝一切所用之物。

同时檀道济被调回建康，禁军也在刘义隆的统领下开始改革。

刘裕将接受司马德文禅让诏书也传遍各州。

六月初受禅台建成，其他一切准备妥当，只等刘裕登基大典。

四天后，司马德文正式下诏禅让，刘裕于受禅台祭天，改国号宋，建都建康，改元永初，降司马德文为零陵王，自此晋朝灭亡，共一百五十五年，厉十五帝。

之后册立刘义隆为太子，刘义符为营阳王，刘义真为庐陵王，刘义康为彭城王，其余诸子年幼暂未封王。

任命徐羡之散骑常侍，封昌县公，尚书令，司空兼扬州刺史。

傅亮为太子詹事、中书令，封建城县公，尚书左仆射，辅佐太子。

谢晦为侍中、中领军，封武昌县公，统领建康守军。

檀道济为护军，加散骑常侍，兼领石头戍事，统领水军。

王昙首为荆州刺史，到彦之驻守荆州，王华为豫州刺史。

在刘义隆建议下，加强各地防御，以防北魏南下。

又调王康为汉中都督，准备攻取凉州。

刘义隆又令龙山加大兵器铠甲打造，加强各地守军力量。

刘裕在刘义隆等人的支持下抑制土地兼并，重用寒门打压士族，减除苛捐杂税，轻徭薄赋，创建太学院吸收人才，鼓励百姓读书。

在一系列政策下，南方开始进入快速发展阶段。

刘义隆主张加大经商力度，鼓励民间向北方大量出售香皂，酒，蜀锦，禁止粮食向北方销售，并大量收购百姓手中余粮，准备北伐之用。