前面聊过大金融，大消费，大健康，今天聊大科技概念，大科技简单的可以理解为5G、芯片、机器人、人工智能、云计算、大数据等高科技产品为主线的品种。当然大科技还可以细分更多的领域，但主线板块米云认为提到的这些足够完成科技轮动了。

科技领域涵盖广泛，具体可分为以下几个方面。首先，计算机与信息科学，涵盖了硬件、软件、网络、人工智能、大数据和云计算等众多细分领域。其次，生物科技领域，包括生物医学、生物工程、基因编辑、生物制药等。接着，新材料科技领域，涉及纳米材料、先进合金、可再生材料等。能源科技领域，包含新能源、节能环保、核能、石油化工等多个方向。航空航天科技方面，飞行器、火箭、卫星、导弹等都是其重要组成部分。通信科技领域，通信网络、移动通信、互联网科技、通信卫星等技术不可或缺。智能制造科技，包括工业自动化、机器人、数字化制造等。最后，环境科技领域，环境保护、水处理、大气治理等为关键内容。科技的尽头很难道尽，只能重点讲解。

市场上常说的科技股，究竟指的是哪些呢？按照券商分析师的分法，大科技主要包括：计算机、电子、传媒和通信四个细分方向，统称为TMT（Technology，Media，Telecom）。其中，电子是上游，你可以理解为各种电子产品内部的零部件，比如半导体，模组等等。米云目前科技股的仓位不重，只有一成仓位左右，押在半导体和半导体ETF上，目前都有盈利，半导体ETF盈利多点，有几十个点的利润空间，个股不到十个点的利润。

计算机是中游，你可以理解为基于计算机（电脑）而开发的各种软件及服务，比如，SaaS，金融科技等。媒体是下游，你可以理解为是各种计算机上面的内容，包括影视，游戏等等。

通信是基础设施，功能在于把计算机和手机等联系到一起。从2019年科技股的爆发过程，可以清晰地看到，行情几乎完全按照：“基站/网络——终端——应用/内容”的过程展开的。

炒作逻辑很简单，5G时代，先后要做的事情分别是：建基站/网络：所以，通讯PCB板龙头沪电股份15个月9倍。终端放量：智能手机，无线耳机板块爆发，立讯精密、漫步者等大涨。应用/内容：自主可控的东方通，游戏板块的三七互娱，完美世界，影视板块的慈文传媒等大涨，到2019年下半年开启的科技行情，前半段是5G（PCB）的表演，而最近的半年完全成了电子股和传媒股的天下，比如半导体，无线耳机，游戏，影视等等。历史数据只能参考，历史经常重演，但每次又不完全一样，那么，未来科技股还有哪些机会呢？

大科技从行业来区分主要是计算机、通信、机器人（含工业母机）、消费电子、芯片半导体、传媒游戏。那么我们逐一看一下几个板块大周期的走势。

机器人概念，2011年至今，虽然过了近15年，但是从2015年大涨后就一直震荡下行一直在箱体内平稳下滑，上一个最近的低点是9月，经过两个月的发酵又达到了箱体上沿位置，如果要转换长年震荡下行形态那么接下来需要直接突破箱体，这个难度有点大，毕竟这个走势走了近10年左右，除非能有2015年的大行情带动，不然很难突破历史新高。期望这次能结束10年长跌。

传媒、游戏和机器人有所雷同但也不同，传媒游戏虽然从2015年发力之后就没有太好表现但是从2023年触底后双底基本形成，上一年炒人工智能的时候其实也无非是走了个箱体顶部而已，目前来看箱体区间离上方还是有一定距离上涨空间依然比较明显。

计算机概念，上一个9月份的低点基本打到了2014年的启动位置，10年走了一个大大的轮回。目前站回到了多年横盘支撑位，如果你能站稳多大行情不敢说但至少也是第二个低点位置，长期可以看好。

通信概念，最近几年硬件走势明显抗跌，但是同样受大科技的行业走势影响依然走的是10年箱体震荡，目前已经突破箱体但是不排除高位的嫌疑，至少这个位置不能过于乐观毕竟是十年高点。

半导体、芯片1月份触底，这个底部是前面2015年，2017年的顶部位置。从2005年至今的20年当中，半导体总共是四波行情，科创板的诞生促动了第四波行情的大爆发尤为剧烈。如果今年1月底部支撑成立，那么目前是进入历史第五波行情，只是有一个不太好的问题就是拉的太快，过于90度上行这必然会有一个不太舒服的月级回调，大多数投资者的看法就是谨慎态度，认为还是需要控制好仓位。

消费电子，15年来消费电子一共两波大行情，目前是第三波，启动位置其实追溯到2022年11月，后来回调到了2024年1月再次触底形成双底，然后往上爬，目前感觉爬到了半山腰，你说机会，按大周期来说还是有空间，但是就价值投资来说错过了最好的捡烟蒂的机会。

万物有周期，只是你用什么眼光和角度去找寻。各个行业和赛道不一样，现在炒人工智能以前炒元宇宙，虽然叫法千奇百怪，但是无非都是炒作里面的行业，但是行业都有自己的周期，2023年的炒作其实都是刚好众多科技行业都到了历史底部，也刚好遇到了外部人工智能的大力鼓吹而已。

按照申万一级行业分类，科技公司主要分布在以下八大行业，电子，计算机，通信，传媒，有色金属，电力设备，国防军工和医药生物。

其中，电子，计算机，通信，国防军工和医药生物属于通用型科技，在A股2次科技股行情中均有不错的表现；而传媒，有色金属和电力设备属于专用型科技，只在某次科技股行情中有所表现。