“为了降低收购成本,我们建议可以动用资金,先在市场上暗地里收购14.9%的股份,然后再和漫威董事会摊牌。”
一直在旁听的徐幼于终于可以插话了:“我们已经收购了4.9%的股份,等收购方案彻底讨论结束,我们筹集到资金,就会在三天内尽快收购到14.9%。”
“嗯嗯。”约翰继续说道:“接下来就是硬仗了,艾萨克·珀尔穆特对漫威拥有绝对的控制权,那么公司卖不卖就是他说了算。他今年已经67岁了,经过我们的调查,他是一个权力欲望不那么重的人。但是漫威也是他辛苦努力的成就,他是不可能轻易放弃的。除非你给出一个让他心动的价格。”
徐幼于开口道:“你们对他心理价位的预估是多少?”
“现在漫威的市值是16亿米刀,去年《钢铁侠》刚上映的时候漫威市值是22亿米刀,这个区间差不多是漫威的真实价格。但是想要这个区间收购很明显是不可能的,他们的电影战略算是看到希望了。”
“嗯嗯。”罗辑非常理解,想要捡漏收购一家有前景的上市公司是不可能的,溢价收购才是常态。
约翰接着郑重说道:“漫威的巅峰市值是28.6亿米刀,我们觉得珀尔穆特的心理价位至少在28亿-33亿之间。”
“你继续。”罗辑开口道。
约翰继续说道:“Logic,我听徐先生说你想要进行杠杆收购,让高盛提供融资?”
“是的。”罗辑点了点头。
杠杆收购,说白了就是用将要收购过来的企业,进行资产抵押贷款,预支未来的权力收购企业的一种方式。
这在金融市场很常见,很多蛇吞象的收购案例,就用的是杠杆收购。
用罗辑这次收购漫威举例,他如果有二十亿米刀的现金,但收购需要三十亿米刀,那么罗辑就可以进行杠杆收购。用未来收购的漫威进行抵押贷款,如果收购案成功,高盛就会出资十亿米刀补上差额。
当然,事情远远没有说得这么简单,收购案会涉及对企业的估值,利息,收购佣金的谈判,收购失败的赔偿等等一系列会非常地复杂。
比如,高盛这次的收购的佣金,就会和收购价格挂钩,收购价格越低,他们得到的佣金就越多。
约翰继续说道:“我们高盛对漫威给出的估值是16亿米刀,也就是现在的市值。减去现在的4亿米刀的债务,抛开未来可能的风险,我们最多能为你提供10亿米刀的杠杆贷款。”
罗辑不爽地开口道:“现在漫威在金融危机的底部,这很明显是低估了,你们的估值太少了。”
“这是经过我们分析师确切分析的结果,我敢保证……”
“停停停。”罗辑直接打断:“我才不要和你们讨论这些问题,你和徐先生组建的谈判团队去聊吧。如果谈判不成,我就去找别的投行。”
约翰很聪明地没有反驳,他接着说道:“Logic,如果谈判顺利,我希望在收购开始后,能由我们高盛主导谈判。”
“为什么?”作为明星,天然对流量敏感,罗辑不想放过这次出风头的机会。
“是因为你和顶峰娱乐竞购《暮光之城》项目时的表现。”
罗辑开口道:“这有什么不好吗?现在《暮光之城》这么成功,好莱坞全都在夸赞我。”
“这当然非常好。”约翰话锋一转:“但是,你也给人留下了一种冲动易怒,不达目的誓不罢休的心理侧写。如果在漫威的收购中,让他们以为你能主导谈判,这会对我们非常不利。”
罗辑沉默良久:“好吧!”
约翰紧接着建议道:“而且,我们该设置一个最高的收购价格,作为理性的底线,防止收购价格过高,作出错误的决定。”
“好!”
…………
两个小时后,视频会议结束,众人脸上挂满了笑容。
商谈得很融洽,就连杠杆收购的估值,也在约翰重新提出后谈妥了。就是媒体报道罗辑入股漫威14.9%后,市场进行反馈后当天的收盘价。
当然,为了防止高盛操纵股价,也还是有个最低杠杆估值的。
视频会议中,朱浩伟还讲起了笑话,气氛都非常地轻松。
罗辑看了看腕表:“时间不早了,我就先走了,你们继续聊吧。”
约翰突然开口道:“Logic,你等等。我有件事想问你一下,你可以选择不回答。”
“你问吧。”
“你是不是在去年年初的时候,就计划收购漫威了?”
罗辑疑惑说道:“你为什么会有这样的想法。”
约翰一副仿佛像是发现了他小秘密的样子,他略带得意地说道:“不然,你为什么当初会选择用《暮光之城》狙击漫威的《绿巨人》?”
罗辑:“……”